Τι είναι το Alibaba.com και γιατί είναι περίπου να είναι η μεγαλύτερη IPO όλων των εποχών;

2024 Συγγραφέας: Ethan Spencer | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 09:03

Την Πέμπτη 18 Σεπτεμβρίου, μια κινεζική εταιρεία την οποία οι περισσότεροι Αμερικανοί πιθανότατα δεν έχουν ακούσει ποτέ, αναμένεται να έχουν την μεγαλύτερη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) όλων των εποχών. Ακόμα κι αν είσαι ένας από τους λίγους Αμερικανούς που έχει ακούσει Alibaba.com, είναι ένα ασφαλές στοίχημα στο οποίο δεν είχατε πάει ποτέ στον ιστότοπο. Πώς είναι λοιπόν πιθανό αυτή η φαινομενικά τυχαία κινεζική εταιρεία να έχει την μεγαλύτερη IPO ποτέ; Μια IPO που αναμένεται να αυξήσει 24 δισεκατομμύρια δολάρια, και να δώσει στην εταιρεία ένα ανώτατο όριο στην αγορά 150 δισ. Δολάρια στο χαμηλό τέλος, και 220 δισεκατομμύρια δολάρια στο υψηλό τέλος … ακριβώς έξω από την πύλη;! Ας ρίξουμε μια ματιά σε αυτό το behemoth αυτοκρατορία ηλεκτρονικού εμπορίου. Ποια είναι η χρήση του Alibaba από τους μέσους καταναλωτές, πώς αλλάζει ο κόσμος και γιατί αυτή η IPO έχει εταιρείες όπως το Amazon και το eBay κουνώντας στις μπότες τους;

Τι είναι το Alibaba.com;

Όσο τρελός μπορεί να ακούγεται για άτομα που ακούν για πρώτη φορά το όνομα της εταιρείας, το Alibaba.com είναι το μεγαλύτερο εμπορικό site στον πλανήτη. Όσον αφορά τόσο τους ενεργούς αγοραστές (289 εκατ. Ευρώ) όσο και το συνολικό ποσό ανταλλαγής αξίας ανά έτος (300 δισ. Δολάρια), το Alibaba είναι μεγαλύτερο από ό, τι τόσο το eBay όσο και το Amazon.com ΣΕ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟ. Και μιλώντας για αυτές τις δύο εταιρείες, σε περίπτωση που αναρωτιέστε τι πραγματικά κάνει το Alibaba, μια πολύ απλοποιημένη απάντηση είναι ότι είναι ένα υβρίδιο του eBay, του Amazon, των αγορών Google, της αρχικής σελίδας του Yahoo και του Paypal (το οποίο ανήκει στο eBay). Ο όμιλος Alibaba λειτουργεί πλατφόρμες εμπορίου που εξουσιάζουν μηχανές αναζήτησης αγορών, υπολογιστικά συστήματα που βασίζονται σε σύννεφο, υπηρεσίες επεξεργασίας πληρωμών, δικτυακές πύλες και πολλά άλλα.

Το σύνθημα του Alibaba.com είναι ότι "το παγκόσμιο εμπόριο ξεκινά εδώ". Ένα πιο ρεαλιστικό σύνθημα μπορεί να είναι "Γεια σου, εάν ζείτε εκτός της Κίνας και θέλετε να αγοράσετε κάτι από την Κίνα ή έχετε κάνει κάτι στην Κίνα, το Alibaba θα σας βοηθήσει να το κάνετε αυτό και να βεβαιωθείτε ότι δεν θα βιδώσετε".

Χρειάζεστε έναν νέο υπολογιστή; Μπορείτε να συνδεθείτε στο Alibaba και να αγοράσετε ένα φορητό υπολογιστή Lenovo, ακριβώς όπως και στο Amazon. Να παντρευτείς σε μια γυναίκα μεγέθους συν και δεν μπορείς να αντέξεις την ετικέτα των $ 2000 στην τοπική σου μπουτίκ φόρεμα; Η Suzhou City Haosijie Γάμος Dress Co προσφέρει συν-μεγέθους φορέματα που μπορούν να μεταφερθούν σε όλο τον κόσμο, για ακριβώς 189 δολάρια. Αυτά είναι πιθανώς ο τύπος συναλλαγών που οι περισσότεροι Αμερικανοί θα καταλάβουν εύκολα. Αλλά δεν σταματά εκεί. Ακολουθούν κάποια άλλα μη τυπικά προϊόντα που μπορείτε να αγοράσετε από την Alibaba:

Για $ 50.000 μπορείτε να αγοράσετε μια μονάδα ανακύκλωσης απορριμμάτων χωρητικότητας 10 τόνων. Για $ 8000, μπορείτε να αγοράσετε 20 τόνους κράματος χαλκού. Μπορείτε να αγοράσετε εξοπλισμό για τη διατήρηση μελισσοκομίας, ένα δοχείο σαράντα ποδιών με αυγά λευκού κελύφους, 100 κορμούς από την Ταϊλάνδη, 25 μετρικούς τόνους κατεψυγμένης γλώσσας βοοειδών ή 1000 αιγοπρόβατα από τη Μολδαβία.

Το κατάλαβες. Υπάρχουν πολλά παράξενα πράγματα εκεί, σε πολύ περίεργες ποσότητες. Αλλά αυτό δεν είναι μόνο το Alibaba. Ας πούμε ότι δεν θέλετε να αγοράσετε κάτι, θέλετε να έχετε κάτι ΕΚΑΝΕ στην Κίνα. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι μόλις συνέταξα τα σχέδια για ένα λειτουργικό ροή-πυκνωτή για το DeLorean μου και θέλω να μαζική παραγωγή δέκα χιλιάδες μονάδες. Μπορώ να φορτώσω τις απαιτήσεις του έργου μου απευθείας στο Alibaba και να λαμβάνω προσφορές από κατασκευαστές στην Κίνα με τα εργοστάσια, τους εργάτες και τα υλικά για να γίνουν πραγματικότητα τα όνειρα που ταξιδεύουν για μένα και 9.999 φίλους / πελάτες μου.

Αλλά η πραγματική αξία που φέρνει η Alibaba είναι διπλή. Νούμερο ένα, Ο Alibaba ανοίγει σαφώς τη μαζική κινεζική αγορά εμπορίου και μεταποίησης στην παγκόσμια οικονομία. Νούμερο δύο, Ο Alibaba χρησιμεύει ως ενδιάμεσος στη μέση κάθε συναλλαγής. Η εταιρεία κρίνει όλους τους προμηθευτές, τους πωλητές και τους πωλητές, ώστε να μην βιδωθείτε. Επιπλέον, η Alibaba κατέχει επίσης όλες τις πληρωμές με μεσεγγύηση, έως ότου κάθε συμβαλλόμενο μέρος ικανοποιηθεί με το τελικό προϊόν / συναλλαγή. Αυτό το απλό βήμα έκανε τους Δυτικούς, οι οποίοι είναι παραδοσιακά νευρικοί για την Κίνα, πολύ πιο άνετοι με τη βύθιση των ποδιών τους σε αυτές τις προσοδοφόρες νέες αγορές. Γιατί είναι ο μέσος άνθρωπος, ο Alibaba χρεώνει ένα τέλος.

Πόσα χρήματα κάνει η Alibaba;

Πολύ. Σε αντίθεση με πολλές αμερικανικές εταιρείες που δεν παράγουν ακόμα έσοδα, εξακολουθούν να αξίζουν δεκάδες ή εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια (το Twitter, το SnapChat, το WhatsApp … ακόμη και το Amazon), ο Alibaba κάνει έναν τόνο χρημάτων. Το 2013, ο Alibaba κέρδισε περίπου 4 δισ. Δολάρια στα κέρδη μακριά 7,5 δισ. Δολάρια στα έσοδα. Συγκριτικά, το 2013 το Facebook κέρδισε $ 1,5 δισεκατομμύρια σε κέρδη από τα έσοδα των 7,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Κατανόηση ακριβώς πόσο μεγάλη αυτή η IPO θα μπορούσε να είναι:

Όταν το Twitter κυκλοφόρησε το κοινό τον Νοέμβριο του 2013, η εταιρεία αύξησε τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια και τερμάτισε την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης με ανώτατο όριο αγοράς περίπου 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όταν το Facebook ξεκίνησε το Μάιο του 2012, η εταιρεία αύξησε τα 16 δισεκατομμύρια δολάρια και τερμάτισε την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης με ανώτατο όριο αγοράς περίπου 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όταν η Alibaba φεύγει από το κοινό, αναμένεται να αυξήσει το ελάχιστο 24 δισεκατομμύρια δολάρια. Μέχρι το τέλος της πρώτης ημέρας διαπραγμάτευσης ορισμένοι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα έχει ανώτατο όριο στην αγορά $ 220 - 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Εάν συγκεντρώσετε όλα τα χρήματα που προέκυψαν από τις δημόσιες εγγραφές κατά τους πρώτους 9 μήνες του 2014, θα λάβετε 47 δισεκατομμύρια δολάρια. Το Alibaba πιθανότατα θα συγκεντρώσει πάνω από το μισό ποσό σε μια μέρα.

Εάν η Alibaba κατορθώσει να αυξήσει τα 24 δισεκατομμύρια δολάρια, θα είναι η μεγαλύτερη IPO όλων των εποχών, ξεπερνώντας τα 22,1 δισεκατομμύρια δολάρια που έθεσε η Αγροτική Τράπεζα της Κίνας το 2010.Από αυτή τη γραφή, εδώ είναι οι κορυφαίες 6 δημόσιες εγγραφές όλων των εποχών και πόσα έφεραν:

#1: Αγροτική Τράπεζα της Κίνας (2010) - 22,1 δισεκατομμύρια δολάρια

#2: Βιομηχανική και Εμπορική Τράπεζα της Κίνας (2006) - 21,9 δισ. Δολάρια

#3: American International Assurance (2010) - 20,5 δισ. Δολάρια

#4: Visa Inc. (2008) - 19,7 δισ. Δολάρια

#5: General Motors (2010) - 18,15 δισεκατομμύρια δολάρια

#6: Facebook (2012) - 16 δισεκατομμύρια δολάρια

Μια γρήγορη σημείωση σχετικά με τις δημόσιες εγγραφές:

Όταν λέμε ότι το Facebook συγκέντρωσε 16 δισεκατομμύρια δολάρια στην IPO, δεν είναι όλα αυτά τα χρήματα που πηγαίνουν στην εταιρεία. Στην περίπτωση του Facebook, η ίδια η εταιρεία έλαβε μόνο 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην περίπτωση της Alibaba, η εταιρεία θα λάβει μόνο 7.7 δισεκατομμύρια δολάρια για τον εαυτό της από τα 24 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα υπόλοιπα χρήματα πηγαίνουν στους πρώτους επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων και ένα σωρό επενδυτικών τραπεζών. Ακολουθεί μια πολύ απλοποιημένη εξήγηση για το πώς λειτουργεί μια δημόσια εγγραφή:

Ας υποκρινόμαστε μια εταιρεία που ονομάζεται " Celebrity Net Worth Inc"Η CNW σβήνει και προσλαμβάνει μια ομάδα Επενδυτικών Τραπεζών για να τις περπατήσει μέσα από τη διαδικασία και να πουλήσει την εταιρεία σε δυνητικούς μεγάλους επενδυτές, οι δε τράπεζες και η CNW συνεργάζονται για να υπολογίσουν πόσες μετοχές θα προσφερθούν στην πραγματικότητα Ας υποθέσουμε ότι η CNW έχει 100 εκατομμύρια συνολικές μετοχές και πρόκειται να κάνει 15% (15 εκατ. Ευρώ) που διατίθενται στους κανονικούς ανθρώπους να αγοράζουν σε ιστότοπους όπως το eTrade ή το ScottTrade. Πριν από τη δημοσίευση, οι επενδυτικές τράπεζες προσφέρουν ουσιαστικά να πληρώσουν τη CNW a εγγυημένη κατ 'αποκοπή χρηματικό ποσό για αυτές τις 15 εκατομμύρια μετοχές. Σε αυτό το παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι οι τράπεζες προσφέρουν CNW 15 εκατομμύρια δολάρια (αποτιμώντας κάθε μετοχή στα $ 1). Η CNW αποδέχεται τα χρήματα και είναι στην ευχάριστη θέση να έχει τα εγγυημένα μετρητά για να ξοδέψει ό, τι θέλει να αναπτύξει την επιχείρηση (εξαγορές, νέοι υπάλληλοι, ιδιωτικά αεριωθούμενα προς Τούρκους και Caicos).

Οι τράπεζες βασικά έχουν πλέον το δικαίωμα να πουλήσουν αυτές τις 15 εκατομμύρια μετοχές σε οποιαδήποτε τιμή μπορούν να λάβουν την ημέρα της IPO. Ο καθοδικός κίνδυνος είναι ότι όταν η εταιρεία φεύγει, κανείς δεν θέλει να αγοράσει κάποια από τις μετοχές. Όταν η εταιρεία φεύγει δημόσια, οι τράπεζες θα μπορούν να πουλούν τις μετοχές τους μόνο για $ 0,50. Εάν συμβεί αυτό, οι τράπεζες παίρνουν μεγάλη απώλεια. Η CNW αισθάνεται αμηχανία, αλλά τουλάχιστον έμεινε πληρωμένη μπροστά. Από την άλλη πλευρά, αν μετά το ντεμπούτο, όλοι στον κόσμο χτυπάνε λίγο για να πάρουν μερικές από αυτές τις hotcake μετοχές CNW, ίσως οι τράπεζες πωλούν τα μερίδια τους για $ 5 ανά μετοχή, ή $ 10 ανά μετοχή. Οι τράπεζες καταφέρνουν να τσακίσουν τη διαφορά από τα $ 1 που κατέβαλαν.

Σε γενικές γραμμές, θεωρείται ελαφρώς ακατάλληλη για τις τράπεζες να κάνουν ΠΑΡΑ ΠΟΛΥ χρήματα από μια δημόσια εγγραφή. Αυτό θα σήμαινε τις τράπεζες τρόπος υποτιμούσε την εταιρεία και τρόπος υποτιμημένη ζήτηση. Συμβαίνει περιοδικά, αλλά δεν ενθαρρύνεται και θα προκαλέσει μελλοντικές εταιρείες που αναζητούν IPO να προσλάβουν ενδεχομένως διαφορετικές τράπεζες για να πάρουν μια καλύτερη συμφωνία.

Ποιος παίρνει πλούσια εκτός IPO της Alibaba;

Πρώτα απ 'όλα, ο ιδρυτής της εταιρείας Jack Ma. Αν υποθέσουμε ότι ο όμιλος Alibaba θα φτάσει στο κοινό με ανώτατο όριο 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Jack θα μείνει α 22 δισεκατομμύρια δολάρια προσωπική περιουσία. Το ποσό αυτό θα τον κάνει τον πιο πλούσιο άνθρωπο στην Κίνα. Το Yahoo κατέχει στην πραγματικότητα περίπου το 23% της Alibaba και σχεδιάζει να πουλήσει μετοχές ύψους 7,6 δισ. Δολ. (1/4 της συνολικής τους μετοχής) την ημέρα της IPO. Οι υπόλοιποι νικητές των λαχειοφόρων αγορών αποτελούνται από μια ομάδα τραπεζών και εταιρειών επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Έτσι το έχετε. Αυτό είναι όλο που πρέπει να ξέρετε για το Alibaba.com και την επερχόμενη IPO. Τώρα, αν με συγχωρήσετε, πρέπει να ετοιμάσω το διαμέρισμά μου για την άφιξη 1000 μολδαβικών προβάτων.