2024 Συγγραφέας: Ethan Spencer | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 09:03
Στην ετήσια επιστολή του προς τους επενδυτές, ο Warren Buffett επέκρινε τις υψηλές αμοιβές των άλλων hedge funds και παρότρυνε τους επενδυτές να διατηρήσουν τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια δεικτών. Ισχυρίστηκε ότι τα υψηλά τέλη που προέρχονται από τη Wall Street συνήθως αποκομίζουν κέρδος μόνο από τους διαχειριστές, όχι από τους πελάτες. Κάλεσε τους επενδυτές όλων των μεγεθών να εμμείνουν σε χαμηλού κόστους δείκτες.
Ο Buffett μίλησε για ένα στοίχημα που έκανε γνωστό ως το "στοίχημα εκατομμυρίων δολαρίων". Ο ίδιος δήλωσε ότι ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 θα υπερέβαινε μια επιλογή από αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου κατά τη διάρκεια μιας δεκαετίας. Αυτό το στοίχημα βρίσκεται τώρα στο ένατο του έτος, και με την απαγόρευση της κατάρρευσης της αγοράς, είναι πολύ πιθανό ο Buffett να συγκεντρώσει στο μακροπρόθεσμο στοίχημά του. Για τα πρώτα εννέα χρόνια, το ταμείο δείκτη παρουσίασε μια σύνθετη ετήσια αύξηση 7,1% σε σύγκριση με 2,2% για τα πέντε ταμεία κεφαλαίων που επέλεξε ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Protege Partners. Το 1 εκατομμύριο δολαρίων που επενδύει στο ταμείο δείκτη θα είχε κερδίσει 854.000 δολάρια έναντι 220.000 δολαρίων για τα hedge funds.
Τα έσοδα για το στοίχημα πηγαίνουν σε μια φιλανθρωπία που επιλέγεται από τον νικητή. Ο Buffett επέλεξε τα Girls Inc της Omaha, ενώ οι Protege Partners επέλεξαν την απόλυτη επιστροφή για τα παιδιά. Τα έσοδα είναι πιθανόν να ξεπεράσουν τα $ 1 εκατομμύριο, επειδή έχουν επενδυθεί σε μετοχές της Berkshire, οι οποίες έχουν ξεπεράσει την αγορά.
Ο Buffett σημείωσε ότι κάθε ένας από τους διευθυντές των hedge funds έχει κίνητρο να κάνει το καλύτερό τους, αλλά τα αποτελέσματα για τους επενδυτές είναι συχνά θλιβερά. Οι τεράστιες πάγιες αμοιβές είναι αδικαιολόγητες με τόσο κακή απόδοση σε σύγκριση με τα χαμηλού κόστους κεφάλαια. Εκτός από το πάγιο τέλος 2% και το 20% των κερδών, οι διαχειριστές κεφαλαίων εισπράχθηκαν συχνά ένα πρόσθετο σταθερό 1% των στοιχείων του ενεργητικού. Αναγνωρίζει ότι ορισμένοι επενδυτές μπορεί να νικήσουν την αγορά, αλλά έχει εντοπίσει "μόνο 10 επαγγελματίες που περίμενα ότι θα επιτύχουν το κατόρθωμα".
Αντ 'αυτού, ο Buffett παροτρύνει τους επενδυτές να αγνοήσουν την περιστασιακή τυχερή σειρά και να ξεχάσουν την πεποίθηση ότι τα υψηλότερα τέλη ισούνται με επενδύσεις υψηλότερης ποιότητας. Ισχυρίζεται ότι κανένα από τα άτομα που έχει καλέσει να εμμείνει στην ευρετηρίαση δεν ακολούθησε τις συμβουλές του, διότι διστάζουν να υπογράψουν μια επένδυση διαθέσιμη σε ανθρώπους που βάζουν μόνο λίγες χιλιάδες δολάρια. Έχει λίγη ελπίδα ότι οι συμπεριφορές θα αλλάξουν, καθώς οι συνομήλικοί του συχνά επικεντρώνονται στις λέξεις-κλειδιά με τις τελευταίες τάσεις.
Ο ίδιος ο Buffett και ο Berkshire δεν αποφεύγουν να πληρώνουν τα εξωφρενικά τέλη για επενδυτικούς τραπεζίτες, ειδικά εκείνους που ξεπερνούν τους εσωτερικούς τους διαχειριστές. Αλλά η διαφορά είναι ότι ο Buffett έχει πλήρη επίγνωση του πού πηγαίνουν τα τέλη.
Συνιστάται:
Ο Warren Buffett έκανε ένα στοίχημα αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου Μια δεκαετία νωρίτερα - πώς αυτό έληξε;
Το 2007, ο Warren Buffett έκανε ένα στοίχημα με τους Συνεργάτες Protégé ότι το S & P 500 θα είχε καλύτερη απόδοση από μια χούφτα επιλεγμένων hedge funds τα επόμενα 10 χρόνια.
Ο Warren Buffett μπορεί να σας δώσει 1 εκατομμύριο δολάρια ένα χρόνο για τη ζωή (αν εργάζεστε για μία από τις εταιρείες του)
Ο Γουόρεν Μπάφεντ έβαλε φωτιά στον κόσμο του μπάσκετ του κολλεγίου, με τον αγωνιζόμενο του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, πριν από μερικά χρόνια, και φέτος προσπαθεί κάτι ξανά. Κερδίστε και κερδίζετε 1 εκατομμύριο δολάρια το χρόνο για τη ζωή. Ωστόσο, όπως η τέλεια πρόκληση βραχίονα, αυτό δεν θα είναι εύκολο.
Roc Nation Files Μια αναφορά ενάντια στην παλίρροια ενάντια στο κτήμα του πρίγκιπα, διεκδικώντας αποκλειστικά δικαιώματα streaming
Η υπηρεσία Tidal του Jay Z αγωνίζεται πίσω από το κτήμα του πρίγκιπα στο δικαστήριο.
Πώς "το Elf στο ράφι" έγινε ένα πολυ-εκατομμύριο δολάριο επιχειρησιακή επιχείρηση
Μάθετε πώς το "Elf on the Shelf" έγινε ο βασιλιάς των Χριστουγέννων και τι σημαίνει για την εκτιμώμενη αποτίμηση της εταιρείας το 2015!
Τα πιο επιτυχημένα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου στον κόσμο τώρα
Οι επτά κορυφαίοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου κέρδισαν κέρδη άνω των 200 δισ. Δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία αξίας 275 δισ. Δολαρίων και δημιούργησαν αποδόσεις ύψους 10,6 δισ. Δολαρίων το 2016.
